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“新美联储通讯社”放风:美联储可能缩小12月加息幅度

“新美联储通讯社”放风:美联储可能缩小12月加息幅度

财联社10月21日讯(编辑 夏军雄)当地时间周五(10月21日),有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新观点:美联储预计将在下次利率会议上(11月1日至2日)再次加息75个基点,届时可能会讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号。

美联储内部存在分歧

美联储内部存在不小分歧,一些美联储官员表示,他们希望尽快放慢加息步伐,并在明年初停止加息,以观察今年的举措对经济的影响,他们希望降低加息造成的经济急剧放缓风险。而另一些官员则认为,现在讨论这些问题还为时过早,因为事实证明,高通胀将更加持久和广泛。

今年以来,美联储共加息了300个基点,将联邦基金利率区间上调至3.00%-3.25%,乃2008年次贷危机以来最高的利率水平。美联储过去三次利率会议(6月、7月和9月)均加息75个基点,创下了上世纪80年代以来最激进的加息速度。在今年6月之前,美联储已经18年没有过加息75个基点了。

尽管美联储的激进加息导致全球金融市场动荡不安,投资者怨声载道,但就目前而言,美联储遏制通胀的效果似乎并不理想,美国通胀水平仍在近四十年高位附近徘徊。

上周公布的数据显示,美国9月消费者价格指数(CPI)同比增长8.2%,连续7个月位于8%上方,核心CPI(剔除食品和能源等波动较大的因素)同比增长6.6%,续创1982年8月以来新高。

12月加息50个基点的挑战

如果美联储选择在12月加息50个基点,他们将面临一个现实挑战:如何向公众证明他们并没有在对抗通胀的斗争中退缩。

今年夏季,投资者曾一度乐观地预计美联储将放缓加息步伐,从而促成了市场在7月和8月反弹。但这和美联储的目标相冲突,因为更宽松的金融环境会刺激支出和经济增长。美联储主席鲍威尔随即在8月底发表了一番罕见的鹰派讲话,导致市场持续大幅下挫。

Timiraos表示,如果官员考虑在12月加息50个基点,他们会希望投资者能为此做好准备,从而避免引发新一轮持续上涨。一个可能的解决方案是,美联储12月加息50个基点,同时利用他们新的经济预测显示,他们可能会在2023年将利率提升至稍高于上月预测的水平。上个月,多数美联储官员预计明年利率将至少提高到4.6%。

芝商所美联储观察工具显示,投资者现在预计美联储将在明年春季前将利率提高到5%。

牛津经济研究院首席美国经济学家Kathy Bostjancic称,如果决策者决定12月加息50个基点,他们就有理由担心会引发另一轮市场反弹。Bostjancic表示:“股市一直非常渴望看到美联储做出转向,官员们必须解释,50个基点仍然是一次有意义的加息。”

哈佛大学经济学家Jason Furman警告,如果今年秋天市场再次出现反弹,美联储可能不得不以超出预期的幅度进行加息,以减缓经济增长。

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